طرح سيرسا للاكتتاب العام بقيمة 400 مليون يورو لتوسيع النمو وتمويل عمليات الاندماج والاستحواذ

أعلنت شركة "Cirsa" الإسبانية عن نيتها المضي قدمًا في طرح عام أولي (IPO) في البورصات الإسبانية، وتتوقع جمع 400 مليون يورو (460.4 مليون دولار).

أُعلن عن طرح "Cirsa" للاكتتاب العام يوم الأربعاء، وسيتضمن طرحًا أوليًا لأسهم عادية مُصدرة حديثًا، بهدف تحقيق زيادة في حقوق الملكية بقيمة 400 مليون يورو لتسريع استراتيجية النمو وتعزيز هيكل رأس المال.

سيساعد الاكتتاب العام أيضًا في تمويل خطط الاندماج والاستحواذ المستقبلية، حيث تتوقع الشركة مواصلة استراتيجيتها القوية للاستحواذ.

منذ عام 2015، أكملت "Cirsa" أكثر من 130 عملية استحواذ، بما في ذلك التحرك للاستحواذ على حصة 70% في شركة "Apuesta Total" الرائدة في بيرو في عام 2024، قبل دخول البرتغال بعد ذلك عن طريق الحصول على حصة 68% في "Casino Portugal".

تتوقع الشركة قبول تداول الأسهم في بورصات برشلونة وبلباو ومدريد وفالنسيا، على الرغم من أن الموعد النهائي للتقديم يخضع لعوامل مثل ظروف السوق وموافقة هيئة الأوراق المالية الإسبانية.

تعتقد "Cirsa" أنها في وضع استراتيجي جيد للاستفادة من فرص النمو، بعد تحقيق نمو في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لمدة 67 ربعًا متتاليًا، باستثناء تلك المتأثرة بـ Covid-19 (من المحتمل أن تكون 12 ربعًا بين الربع الأول من عام 2020 والربع الأول من عام 2022).

وصف الرئيس التنفيذي لشركة "Cirsa" خواكيم أغوت إعلان يوم الأربعاء بأنه "علامة فارقة مهمة" للشركة، في حين شارك الرئيس التنفيذي أنطونيو هوستينش أيضًا حماسه لهذه الخطوة.

قال هوستينش: "اليوم، نتخذ خطوة حاسمة لمواصلة كتابة صفحة أخرى في هذا التاريخ الاستثنائي من النمو من خلال الإعلان عن نيتنا لطرح أسهمنا للاكتتاب العام، مما سيوفر لنا الفرصة لتنفيذ مشاريع جديدة والاستمرار في تعزيز ريادتنا في هذا القطاع".

سيحتفظ كل من أغوت وهستينش باستثماراتهما في "Cirsa" ويظلون مساهمين بعد الاكتتاب العام.

بيع ثانوي للأسهم مخطط له

سيتم إجراء بيع ثانوي لحوالي 60 مليون يورو من الأسهم بعد الاكتتاب العام، لأغراض تسوية الضرائب والمصروفات الأخرى المرتبطة بإعادة هيكلة ممتلكات الإدارة.

سيتم إجراء البيع الثانوي من قبل "LHMC Midco" وهو فقط لصالح بعض الموظفين والمديرين الحاليين والسابقين بشكل غير مباشر. أكدت "Cirsa" أن الإدارة لن تتلقى أي عائدات نقدية، بخلاف تلك المحولة لسداد الضرائب والمصروفات.

تتضمن خطط "Cirsa" أيضًا خيار التخصيص الزائد المعتاد الممنوح للمنسقين العالميين المشتركين "Barclays Bank Ireland" و"Deutsche Bank Aktiengesellschaft" و"Morgan Stanley Europe".

توقعات أرباح "Cirsa" لعام 2025

بالإضافة إلى تسريع استراتيجية نمو الشركة، تقول "Cirsa" إن الطرح الأولي سيسدد الديون الحالية، متوقعة أن يقلل نسبة صافي الرافعة المالية للمجموعة إلى حوالي 2.7x.

توقعت الشركة نطاق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 يتراوح بين 740 مليون يورو و 750 مليون يورو. بالنسبة للعمليات عبر الإنترنت، تتوقع أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أعلى بقليل من عام 2024.

على المدى المتوسط، تتوقع "CIRSA" نمو صافي الإيرادات التشغيلية في الأعمال التجارية القائمة على الأرض في منطقة منتصف الرقم الفردي ونمو الألعاب عبر الإنترنت بأرقام مضاعفة. وهي تستهدف صافي إيرادات تشغيلية تتراوح بين 2.28 مليار يورو و 2.33 مليار يورو بحلول نهاية عام 2025.

تهدف إلى أن تكون نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 2.0x إلى 2.5x بعد الاكتتاب العام.

في الفترة 2025-2027، تهدف "Cirsa" إلى الحصول على قدرة إضافية لاستثمار الاندماج والاستحواذ مع توليد تدفق نقدي عضوي بقيمة 400-500 مليون يورو.

تتبع خطط الاكتتاب العام لـ "Cirsa" النتائج القوية في الربع الأول

كانت شائعات الاكتتاب العام لشركة "Cirsa" متداولة لبعض الوقت، لكن إطلاق الاكتتاب العام يؤكد خططها للاستفادة من أدائها القوي الأخير.

تأسست "Cirsa" في إسبانيا عام 1978 واستحوذت عليها "Blackstone" في عام 2018، ولها الآن حضور في 11 دولة، بما في ذلك إسبانيا وبنما وكولومبيا وبيرو والمكسيك وكوستاريكا وجمهورية الدومينيكان ومؤخرًا البرتغال.

في الربع الأول، سجلت صافي إيرادات تشغيلية بقيمة 576.7 مليون يورو (164.5 مليون دولار)، بزيادة قدرها 12.5٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي.